如何看待周期行情持续性？

如何看待周期行情持续性？20251116 摘要 新能源装机需保持年增 200GW 以上以满足消纳需求，政策支持就近消 纳、水风光一体化及海上风电开发。东部产业转移与新能源耦合，打造 绿色产业集聚区，绿电直连和可再生能源供热制冷是重要发展方向。 燃气行业受益于寒潮和一次能源价格下降，东部燃气公司表现良好。CPI 转正及经济反弹预期增强，燃气需求有望快速增长，看好燃气行业发展 前景。 洁净室工程市场规模持续扩大，预计 2026 年超 3,500 亿元，电子行业 尤其是半导体领域是主要驱动力。圣晖集成、亚翔集成等公司业绩出色， 积极拓展海外市场。 2025 年洁净室工程行业业绩显著增长，亚翔集成单三季度业绩增速接 近 40%，圣晖集成上半年新签合同同比增长 70%，海外营收快速增长 提升盈利能力。 房地产市场整体下行，但结构性数据有改善迹象。预计 2026 年政策以 托底为主，销售降幅收窄，新开工或改善，竣工面积压力较大，头部地 产股仍有绝对收益机会。 Q&A 如何看待新能源消纳的现状和未来发展趋势？ 目前新能源消纳进入了精细化管理的新阶段，国家发改委和能源局出台了一系 列促进新能源消纳和调控的指导意见，提出了多元 ...