Aptiv(US:APTV)2025-11-18 15:00Aptiv Strategic Overview - Aptiv 的汽车总潜在市场 (TAM) 呈现不同的增长机会，智能系统 (IS) 的复合年增长率为 7%，到 2030 年预计约为 1450 亿美元[12] - 工程组件 (EC) 的复合年增长率为 4%，到 2030 年预计约为 400 亿美元[12] - 电气分配系统 (EDS) 的复合年增长率为 3%，到 2030 年预计约为 750 亿美元[12] - 新 Aptiv 预计 2025 年收入为 124 亿美元，到 2028 年将达到 140 亿至 150 亿美元，调整后的 EBITDA 利润率为 19%，到 2028 年将达到约 21%，2026 年至 2028 年的累计自由现金流约为 40 亿美元[16] - 电气分配系统 (EDS) 预计 2025 年收入为 86 亿美元，到 2028 年将达到约 100 亿美元，EBITDA 利润率为 10%，到 2028 年将达到约 12%，2026 年至 2028 年的累计自由现金流约为 10 亿美元[17] Intelligent Systems - 智能系统 (IS) 2025 年预计收入为 58 亿美元，其中软件收入为 6 亿美元，目标 EBITDA 利润率到 2028 年约为 165%[99] - 智能系统 (IS) 的目标是 2025 年至 2028 年的收入增长率为 4-7%[170] Engineered Components - 工程组件 (EC) 2025 年预计收入为 67 亿美元，其中非汽车收入约为 17 亿美元，目标 EBITDA 利润率到 2028 年约为 24%[176] - 工程组件 (EC) 的目标是 2025 年至 2028 年的收入增长率为 4-7%[253] Aptiv Financials - Aptiv 预计 2025 年收入为 203 亿美元，调整后的 EBITDA 为 32 亿美元，调整后的每股收益为 770 美元[258] - 新 Aptiv 的目标是 2025 年至 2028 年的收入增长率为 4-7%，EBITDA 利润率累计扩张约 200 个基点，累计自由现金流约为 40 亿美元[309] Electrical Distribution Systems - 电气分配系统 (EDS) 2025 年预计收入为 86 亿美元，其中超过 75% 的收入来自受 EDS 影响的 E/E 架构，45% 的收入来自全球前 25 大汽车平台的 21 个[315] - 电气分配系统 (EDS) 的目标是 2025 年至 2028 年的收入增长率为 3-4%，EBITDA 利润率扩张 200 个基点[370]