消费风格中如何跑出收益——对话国泰基金陆经纬

Q&A 消费风格中如何跑出收益——对话国泰基金陆经纬 20251119 摘要 基金管理目标设定在 10%-15%的合理年化复合收益率，强调绝对收益 和相对收益并重，通过财务指标如 ROIC、ROE 筛选高质量企业，并进 行严格估值，同时关注高夏普比和卡玛比以提升持有人体验。 投资策略上，采用基本面研究与估值定价相结合的"好行业、好公司、 好价格"标准，关注商业模式稳定、生命周期长的行业，以及在产业链 中扮演链主角色、能提供价值增量的公司，并结合 DCF 估值进行定价。 组合配置分为高波进攻、中波稳定和低波防御三个方向，分别关注 AI 互 联网、周期检验的稳健公司以及低相关性个股，旨在实现组合净值平稳 增长，并通过行业风格分散配置降低波动率。 在当前低利率环境下，红利和低波动防御属性标的仍具配置价值，关注 股息率稳定在 4%-5%的公司，以及周期低位仍能保持良好财务健康度 的企业，这些标的在经济复苏时具有较好的安全边际和上行弹性。 科技板块投资机会关注硬件先行后的软件跟随和商业模式变革，看好中 国 AI 科技革命中恒生科技的投资价值，认为大型企业如阿里等在科技研 发上的投入将带来长期超额回报。 您认为一个好的基 ...