全球市场回调，周期怎么看？

全球市场回调，周期怎么看？20251123 摘要 上周风险资产下跌，上证指数跌破趋势线，但美联储释放宽松信号后美 股修复，短期内市场大幅下跌风险降低。交运板块受中日航线减班影响， 但三大航受影响较小，春秋航空和吉祥航空调整幅度较大，华夏航空未 受影响。 快递行业 10 月数据和中通三季度财报利好，圆通、申通提价，圆通量 增速最快，韵达下滑。中通财报稳住股价，预计反内卷趋势持续至 2026 上半年，四季度及明年一季度财报或亮眼，推荐圆通、申通。 油运板块运价创多年新高后回调但坚挺，旺季或超预期，运价仍有上涨 空间，看好招商轮船和海能 H。极兔国际管理层持续回购股份，增强投 资者信心，看好其在东南亚及新兴市场成长性。 化工板块 CCPI 指数与上周持平，WTI 和布伦特原油期货下跌，化工产 值指数下跌。四季度为需求淡季，涨价可持续性待明年一季度验证。涤 纶长丝、黏胶短纤、农化等子行业各有特点，关注相关龙头企业。 六氟磷酸锂价格大幅上涨，电解液及添加剂价格也快速上涨，储能需求 拉动盈利，预计 2026 年明显修复，推荐新宙邦及联化科技。有机硅行 业达成减产共识，价格上涨，预计 2026 年供需明显改善，关注龙头公 ...