智能制造分论坛 - 2026年度策略报告会

智能制造分论坛 - 2026 年度策略报告会 20251127 摘要 2025 年人形机器人市场表现分三个阶段：年初至 3 月涨幅显著，4 月 因贸易战及行业因素回调，7 月至 9 月中旬再次上涨后回调，波动与特 斯拉产业链进展高度相关，量产关键卡点在于灵巧手。 国内人形机器人产业链加速上市，语数科技已完成上市辅导，预计 2026 年上市，云深处、乐趣等公司也开始接受券商辅导，明年或有多 家本体、灵巧手及零部件公司进入上市流程。 人形机器人核心零部件包括关节模组、灵巧手、触觉传感器等，评估标 准为高确定性、高价值占比及边际变化。灵巧手是量产关键，各公司加 速推出产品，但需经历市场洗牌。 二级市场投资建议关注特斯拉供应链及国产优质资产，重点关注身体关 节执行器、减速器、电机及灵巧手供应商，以及即将上市的标杆企业如 语数科技及其关键模组供应商。 具身智能发展方向包括替代人类和增强人类，两者可互补发展。算法和 硬件同等重要，但系统集成和二次开发环节薄弱，需加强。数据飞轮对 产业至关重要，高质量数据需求成为行业痛点。 Q&A 目前智能制造产业图谱的总体方向是什么？ 国内人形机器人产业链方面，语数科技在春晚亮相及参加名 ...