积极布局氢能产业链，重视绿氢绿氨绿醇投资机会

积极布局氢能产业链，重视绿氢绿氨绿醇投资机会 20251130 当前电信板块的主要观点是什么？ 摘要 当前电信板块的主要观点是建议积极布局新的产业链，特别是重视制氢和绿氢 应用相关的产业机会。我们认为在"十五五"期间，绿氢产业链将发生重要变 化。在近期国家发改委新闻发布会上，提及了在重点领域推动绿氢、绿氨、绿 醇规模化发展，这表明未来将更加注重规模化。 国家政策推动绿氢、绿氨、绿醇规模化发展，预示着氢能产业将迎来规 模化扩张，尤其是在"十五五"期间，绿氢有望成为新的经济增长点和 可再生能源非电利用的关键。 市场对绿色甲醇的应用关注度日益增加，特别是在航运领域，若全球转 向使用绿色甲醇，市场空间预计可达 8,000 亿元；同时，绿氢替代传统 制氢方式也将形成巨大的市场潜力。 建议重点关注绿色甲醇和制备环节，打通下游应用是关键，电解槽环节 也值得关注，阳光电源、隆基绿能等龙头企业已积极布局电解槽业务， 并取得良好进展。 AIDC 电源领域，固态变压器和高功率 PSU 是重点推荐方向，尽管短期 内可能不具备系统性风口，但市场关注度高，且在 AIDC 供电系统中具 有重要地位。 看好 AIGC 配储，尤其是 ADC ...