Baldwin Insurance Group (NasdaqGS:BWIN) Earnings Call Presentation

Transaction Overview - Baldwin Group 将与 CAC Group 合并[1,12] - 总交易对价为 10.26 亿美元（扣除预计递延所得税资产（“DTA”）后为 9.12 亿美元）[12] - 预计到 2028 年底，年度运行协同效应约为 6000 万美元[12] - 预计此次收购将使 2025 年的每股收益增加 20% 以上[12] CAC Group Overview - CAC Group 在 Business Insurance 2025 年美国 100 强经纪商榜单中排名第 35 位[15] - CAC Group 2026 年预计收入为 3.45 亿美元[16] - CAC Group 截至 2025 年 6 月 30 日的 LTM 保费为 22 亿美元[16] - CAC Group 2020 年至 2025 年 6 月 30 日的 LTM 有机收入复合年增长率为 29%[16] - CAC Group 2026 年预计调整后 EBITDA 为 9000 万美元（包括当年协同效应 1000 万美元）[16,17] - CAC Group 顾问的平均年龄为 46 岁[16] Combined Business - Baldwin + CAC 合并后的 2026 年预计总收入为 20.05 亿美元至 20.45 亿美元[21] - Baldwin + CAC 合并后的 2026 年预计调整后 EBITDA 为 4.7 亿美元至 4.9 亿美元[21]