光模块需求展望及CPOOIO和NPO路径探讨

光模块需求展望及 CPOOIO 和 NPO 路径探讨 20251208 摘要 光模块行业面临供不应求的局面，客户提前预定产能，2026 年产能已 基本预订完毕，部分 2027 年产能也被预订，光芯片、电芯片和 PIC 等 关键环节均存在紧张情况，旋光片供应不足导致隔离器短缺及涨价。 由于行业紧缺导致价格上涨，加之 800G 到 1.6T 硅光模块方案相较传 统 EML 方案具有毛利率提升优势，整体毛利率趋势向好，若客户加急费 增加，也会进一步提升利润率，对 26 至 27 年间利润率超预期持乐观态 度。 AI 计算任务中，通信性能至关重要，高密度机柜如英伟达 Ruby Ultra 通过正交板连接计算托盘与交换机托盘，提高整体性能，但面临正交板 技术成熟度、800 伏电源需求以及液冷系统复杂性等多项技术挑战。 超节点通过 Scalable 光互联实现低密度机柜间连接，避免了高功耗和 复杂液冷系统的问题，例如谷歌的 I/O SuperPod 使用了 9,216 张卡， 通过 144 个 64 卡机柜和 OCS 方式进行光模块连接。 Q&A 如何展望未来几年光模块和光通信行业的需求和供给变化？ 目前来看，2026 ...