先进制造机遇研判——2026年如何布局？

摘要 2025 年中国汽车销量预计同比增长 8.4%，达 3,408.6 万辆，但 2026 年乘用车销量预计下滑 5%，受购置税政策变化影响，市场将向头部企 业集中，如鸿蒙智行、零跑和吉利江淮等有望提升市场份额。 智能化方面，L3 级智能驾驶预计 2026 年落地，高阶辅助驾驶成卖点。 比亚迪 E3 平台 3.0 和吉利 SEA 浩瀚平台规模化落地。比亚迪计划在 10 万元以上车型搭载激光雷达，加速智驾平权。 比亚迪海外工厂投产增加产能，规避关税风险，自主品牌通过技术换市 场，主导新能源和智能化。RoboTaxi 在政策、技术和成本推动下，预 计 2026 年进入商业化拐点，无人矿卡渗透率将显著提升。 智能汽车产业链是机器人产业链的原始积累，核心技术可迁移，供应链 相通性及规模化量产能力将推动机器人发展。中国新能源汽车产业链经 验或可复制到机器人领域。 2026 年汽车行业投资集中在购置税减免带来的乘用车销量增长、智能 驾驶平权和全球化产能落地、Robot Taxi 商业化及无人物流车进展、具 身智能发展。推荐吉利汽车、长城汽车 H 股，以及速腾聚创、德赛西威 等智能化标的。 Q&A 2025 年汽车行业的 ...