2026全球半导体设备：关注存储超级周期、先进逻辑和国产化机会

2026 全球半导体设备：关注存储超级周期、先进逻辑和 国产化机会 20251214 Q&A 2025 年全球半导体行业表现如何？有哪些显著的趋势和数据？ 2025 年，全球科技板块整体表现优于大盘，中国市场表现优于美国市场。具 体到半导体行业，半导体板块跑赢了科技板块，而半导体设备则以超过 70%的 涨幅成为表现最好的子板块。从中美比较来看，这是近年来中国市场首次跑赢 美国市场。 对于 2026 年全球半导体市场的展望如何？ 根据 WSTS 的最新预测，2026 年全球半导体市场将继续加速增长，这在周期 性强的半导体行业中较为罕见。预计存储器领域将增长接近 40%，其中包括 20%的量增和 20%的价格增幅。此外，逻辑芯片也将保持强劲增长。整体来 看，2026 年全球半导体市场有可能接近 1 万亿美元。 2025 年存储板块平均上涨 166%，估值相对合理，2026 年市盈率为 12 倍，市净率为 2.8 倍。三星若能进入英伟达 HBM4 供应链，其估值 将有显著提升。 2025 年中芯国际和华虹股价大幅上涨。目前中芯国际和华虹的市净率 均处于历史较高水平，大约是 3 倍左右。未来，它们能否继续上涨取决 于 ...