半导体近期观点更新

半导体近期观点更新 20251212 尽管短期内海外采购的不确定性会对国产算力芯片产生一定冲击，但从长远来 看，明年（2026 年）寒武纪、摩尔等公司有望推出与 H 系列产品等效的新型 号，这将进一步提升国内竞争力。整体来看，国产算力需求仍然旺盛，我们看 2026 年整体存储供需方面，主流产品需求确定性较高，新增产能有限， 将导致供需缺口形成，AI 带来的云端训练与推理需求持续增加，将推动 DRAM、NAND Flash 及 HBM 等存储需求持续增长。 存储器行业基于确定性的业绩兑现链条，是重点推荐领域，相关标的包 括兆易创新、普冉股份、聚辰电子及北京君正等。半导体上游供应链受 益于存储需求扩张带来的确定性增量需求。 好其未来发展趋势。 半导体制造产能方面有哪些值得关注的动向？ 摘要 国内云服务商倾向于布局海外算力卡，以应对未来海外算力中心建设， 国产算力芯片方面，寒武纪、摩尔等公司有望在 2026 年推出与 H 系列 等效的新型号，提升国内竞争力，国产算力需求仍然旺盛。 2026 年先进制造产能投入预计扩大，中芯国际等晶圆厂被看好，新五 股份和楚典半导体也有新的投资动作，产能扩张和需求增长将带来新一 轮增 ...