BofA_Hartnett_市场正提前押注_2026_年经济“火热运行”

BofA Hartnett 市场正提前押注 2026 年经济"火热运行" 市场投资者提前预判 2026 年经济 / 政策将进入 "偏热" 的扩张状态，因此开始调整资 产配置 —— 从传统受华尔街青睐的金融化、高估值资产，转向更贴近实体经济、能直接受 益于经济扩张的 "主街" 类资产，以提前锁定 "热运行" 周期的收益。 延续他最近"Some Like It Hot",中提出的债券市场监管的主题，美国银行首席投资策略师 Hartnett 最新的 flow show 聚焦于市场中日益扩大的不连续性（无论好坏），此前他曾 警告称，唯一能阻止圣诞老人反弹的是美联储"鸽派"降息导致长期债券抛售……而这正 是我们所看到的情况。 " 美联储量化宽松政策、英伟达芯片出口中国、 2000 美元刺激支票、汽油价格回落至 3 美元以下，难怪我们都极度看涨。" 美国银行的牛熊指标红线调整无疑也印证了这一点…… 市场此前沉浸在 "一切都好"（Everything is awesome）的乐观情绪中，但本周出现 了认知转变 —— 即意识到市场逻辑并非单向乐观，存在潜在矛盾。 TMT 行业逻辑的反转（dynamics flip）：从 "轻 ...