铝：从储能看电解铝消费成色如何

铝：从储能看电解铝消费成色如何 20251216 摘要 国内铝消费增长受益于高技术产业投资（如机器人产业爆发）和基础设 施建设，一定程度上弥补了房地产下行带来的需求缺口，重大交通工程 和水利设施项目对铝需求形成支撑。 中国铝材出口结构发生变化，对"一带一路"沿线国家出口增加，对传 统出口国占比降低。中美贸易战和欧盟碳关税导致铝材进出口同比下降， 但高附加值产品需求上升抵消了部分影响。 光伏行业出口受贸易限制影响，企业转向中东及亚太新兴市场。下半年 光伏产量未快速下降，未来或更注重海外市场以应对外部冲击，组件产 量预计明年增长至 630-650GW。 房屋建筑领域铝消费下降，但老旧小区改造及装修需求带动或收窄降幅。 建筑业数据涵盖范围更广，能更准确反映家装和工程市场需求，门窗和 幕墙需求以竣工面积为基准测算。 汽车行业中，新能源汽车用铝量高于传统燃油车，未来一体化压铸和三 电系统将增加铝需求。2026 年新能源汽车补贴结束后，产量增速或放 缓，但汽车铝消费量整体仍将保持增长。 国内铝消费增长的主要驱动力包括高技术产业投资和基础设施建设。高技术产 业投资呈现爆发式增长，如工业机器人、服务机器人、移动中心基站等产品 ...