聚焦高成长，突围反内卷——2026年电新行业投资策略

聚焦高成长，突围反内卷——2026 年电新行业投资策略 20251216 摘要 AIDC 电源和氢氨醇领域景气度高但预期较低，或受益于政策催化。国 内储能招标良好，但下半年持续性待观察。固态电池主题或延续至 2027-2028 年，关注研发、招标及降本。 反内卷方面，锂电下半年走势良好，关注景气度延续。风电海外市场表 现佳，国内整机盈利修复。光伏供给端有反内卷效果，但需求端未见明 显加成，整体警惕度低。 储能投资关注国内外招标和政策，国内追踪锂电排产与峰谷价差，东部 峰谷价差约 2 毛，西部可达 3-4 毛。海外关注中东和乌克兰需求，以及 日韩供应链。 推荐固态变压器（SFT）领域的阳光电源、金盘、新特和四方盛弘等公 司，他们在技术研发和市场应用方面具有优势，值得重点跟踪。 锂矿资源前景乐观，关注海外储能需求和国内招标量。需密切关注 12 月与 1 月数据，以判断未来走势，以及购置税减半政策和企业价格调整 的影响。 Q&A 2026 年电力设备新能源的投资策略是什么？ 2026 年的电力设备新能源投资策略聚焦于高成长和反内卷两个主赛道。在高 成长板块中，重点关注氢氨醇、AIDC 电源、国内外储能和固态电池四个 ...