2026年风光储投资策略

2025 年整体投资策略的主要结论是什么？ 2025 年的整体投资策略主要集中在储能和风电板块。这两个板块的基本面和 行业景气度较高，从前置的一些招标订单数据来看，确定性较强，龙头企业已 经跑出来，盈利能力兑现也比较高。目前这些公司的估值相对较低，因此从景 气度角度来看，应牢牢把握住风电和储能板块。 光伏板块的供需情况如何？ 光伏板块更多是在供给层面上表现强劲。近期现货市场走强，叠加各环节自律 现场背景下，供给端将得到有效控制。随着需求端逐步企稳，无论是国内还是 海外市场，都呈现持续上升趋势。从表观供需来看，有望在 2027 年实现逐步 平衡。技术迭代和结构优化仍在继续，龙头企业可能会率先受益。 2026 年风光储投资策略 20251217 摘要 风电板块投资前景向好，陆风整机销售周期上升，海风受益于政策窗口 期，2025 年第三季度已现业绩拐点。预计 2026 年国内陆风装机平稳， 海风有望达 12GW，海外市场新兴市场增速较快。 储能市场国内外需求强劲，国内 2026 年预期增幅上调至 40%- 50%，1-10 月招标计划同比增长 1.5 倍以上，明年国内储能市场有望 接近翻倍增长。海外市场美国、欧洲及 ...