锂行业观点交流

锂行业观点交流 20251221 摘要 储能需求强劲是锂价上涨的主要驱动力，尤其是在传统淡季 12 月仍保 持增长态势，环比可能略有增长，抵消了季节性影响。 非洲矿山增量不及预期，叠加尼日利亚地缘政治风险，加剧市场对锂供 应的担忧，构成锂价上涨的另一重要因素。 宁德时代浅下窝矿产复产进程延迟，环评公示推迟至春节后，改变了市 场对锂供需平衡的预期，推动价格突破 11 万元/吨。 下游企业对 9 万元/吨以上锂价的接受意愿降低，采购节奏放缓，但储能 电池需求依然强劲，库存管理压力促使企业利用现有库存应对价格上涨。 2026 年中国电动车市场预计增长 19%，储能电池消费量预计增长 40% 以上，达到 800GWh 以上，储能市场正从政策驱动转向经济驱动。 储能装机量与发货量存在时间差，国内约 9 个月，海外超 1 年，当年装 机数据反映的是前期发货量，当前发货增长将影响明年装机。 预计 2026 年碳酸锂需求增量为 38 万吨，总供应基本能满足需求，但 若储能需求超预期，供需平衡仍需观察。长期来看，2028 年后可能面 临显著供应不足。 Q&A 最近两周锂价出现了超预期的加速上涨，目前已达到约 11 万元。您如何 ...