当下周期板块的亮点和预期有哪些？

当下周期板块的亮点和预期有哪些？20251221 摘要 上。若考虑到明年的销量增长、价格提升及单吨净利增加，假设 2026 年销量 增至 330340 万吨（增速 4%5%），单吨净利 9001,000 元，则仅粗纱 部分贡献的业绩为 3034 亿元。 在电子布方面，今年普通电子布呈现高景气 度，PCB 产品涨价带动电子布涨价。三季度公司普通电子布吨净利约 0.6 元/米， 目前报价接近 4 元/米，全行业单吨盈利可达 0.9 元/米。今年公司后部销量接 近 10 亿米，明年预计增长 4%~5%。假设明年销售 10.5 亿米，每单位盈利 1 元或 1.1 元，则电子部贡献业绩接近 11 亿元。因此，总体来看，中国巨石在 2026 年的业绩合计下限 40 亿，上限 45 亿，可稳住目前 600 亿左右的市值， 并预期达到 800 亿市值。 此外，高端特种电子布研发稳步推进，一代已进入验 证期，其它类型也在推进中。预计 26 年第 1 季度验证期初步结果将出，高端 特种电子布推出后对估值有进一步提振作用。因此，从基本面和估值角度，中 国巨石具备较强逻辑，是我们年度策略中的重点推荐标的。 玻纤粗纱方面，中高 ...