26年光伏年度策略：供给侧拐点已至，供需逐步修复

26 年光伏年度策略：供给侧拐点已至，供需逐步修复 20251221 摘要 光伏产业链供给端的现状与未来趋势是什么？ 从供给端来看，自去年底开始反内卷以来，全行业产能扩张基本停止。今年 （2025 年）全行业基本停止扩张，仅有少数先进产能继续投放。明年（2026 年）各环节产能将进一步缩减，目前开工率普遍低于 50%，部分企业甚至降至 三四成。今年整体亏损状态明显，仅三季度硅料环节略有盈利。为了改善亏损 状态，各企业齐心协力控制产出、提价以争取明年的盈利目标。从实质动作来 看，自 7 月起硅料联合收储已取得阶段性成果，并成立平台公司计划收储 60 万吨产能。目前硅料报价从 3 万元提升至 6.5 万元左右，下一步目标是提升至 7 万到 8 万元水平。 光伏组件、电池片等下游环节有哪些应对措施？ 2026 年国内光伏市场装机预期为 200-215 吉瓦，同比下降 26%，但 各方希望维持在 200 吉瓦以上。未来两三年内，国内市场预计保持在 200-250 吉瓦之间，通过光储或风光储等方式实现。 全球光伏新增装机量增速放缓，预计 2026 年同比下降约 2%，但 2027 年有望恢复两位数增长。新兴市场如中东和 ...