科技成长攻守兼备，看好机械中盘蓝筹投资机会

科技成长攻守兼备，看好机械中盘蓝筹投资机会 20251222 摘要 反内卷政策推动行业现金流改善，通用设备和工程机械大型机型占比增 加，提升企业盈利能力，龙头企业有望保持较好增速。 预计 2026 年国内机械板块增速和盈利状况改善，下游需求恢复降低市 场风险，中盘蓝筹因市值适中、主业稳定且具成长性，投资潜力巨大。 锂电装备收入增速逐季改善，新签和在手订单大幅增长，新能源反内卷 优化下游格局，固态电池量产在即，设备需求强劲，主业状态良好且具 成长性。 工业母机产量与收入增速稳定，明年有望边际改善，船舶与航空航天需 求抵消汽车端压力，大型机型采购增加提升毛利率，国产替代空间巨大， 高端化发展可期。 预计明年油气装备需求改善，中国增加油气资本开支，美国推进油气开 发，数据中心对天然气需求增加，油气装备公司业务敞口扩大，需求与 成长性显著提升。 Q&A 2026 年机械行业的总体增长预期如何？ 对于 2026 年的机械行业，我们预期整体需求将保持平稳增长。在科技赋能和 政策支持的背景下，中盘蓝筹和机器人领域将成为核心投资主线。具体来看， 国内政策对机械板块的支持将使得龙头企业保持较好的增速。此外，从今年下 半年开始， ...