厂加速模型升级，继续布局游戏等多模态AI应用

厂加速模型升级，继续布局游戏等多模态 AI 应用 20251222 摘要 游戏板块迎来布局良机，短期内寒假春节旺季叠加新游上线有望驱动用 户和流水增长，圣诞期间头部游戏已通过运营活动实现流水增长。 长期来看，游戏行业供需共振，景气度向上。上市公司储备了面向年轻 用户的新品类游戏，如捉宠类游戏《闪耀版米卢米》和《洛克王国世 界》，有望驱动行业增长。 AI 技术赋能游戏行业，在研发端降低成本、提高效率，在买量端提升 ROI，并丰富游戏玩法与内容设计，推动行业进入成长加速期。 重点推荐标的包括巨人网络（《超自然行动组》有望提升 DAU 和流水， 储备《名将鲨》、《五千年》等新游），恺英网络（《996 传奇盒子》 快速成长，储备《斗罗大陆》等新游，布局 AI 领域），吉比特（《九牧 之野》公测表现良好，长青产品矩阵稳固）。 心动公司预计 2026 年初推出心动小镇海外版，国内市场春节表现值得 期待，有望成为长期运营游戏，ADN 业务和 TapTap 平台也将驱动业绩 增长。 当前有哪些值得关注的重点推荐标的？ Q&A 当前传媒互联网行业的核心投资主线是什么？ 传媒互联网行业的核心投资主线包括 AI 和 IP 两条主线 ...