北方华创20251225

北方华创 20251225 摘要 北方华创市值约 3,000 亿人民币，受益于 2026 年半导体设备资本开支 的快速增长，特别是存储龙头和逻辑厂商的扩产，预计新签订单将高速 增长，带来投资机会。 中国大陆晶圆制造产能占比持续提升，从 2021 年的 16%增至 2024 年 的 22%，但仍低于全球半导体销售额占比 30%，自主可控需求强烈， 看好后续扩产持续性。 中芯国际 2025 年第三季度产能利用率达 95.8%，预计全年资本开支 74 亿元人民币，反映出中国大陆半导体产业的积极扩张态势。 预计 2026 年存储器市场将大规模扩产，扩产量至少增加 10-12 万片， 长鑫和长存在全球 DRAM 市场份额提升空间巨大，目前市占率仅为 5%。 预计 2025 年全球半导体设备 Capex 约 8,000 亿人民币，中国区占比 约 45%，达 3,600 亿人民币；2026 年中国区预计增至 4,000 亿人民 币。 Q&A 当前全球及中国大陆在半导体设备市场中的地位如何？ 目前，中国大陆在全球晶圆制造产能中的占比仍然较低，但正在逐步提升。从 2021 年的 16%提高到 2024 年的 22%，但与中国大 ...