商业航天投资机会

商业航天投资机会 20251228 摘要 春季躁动受益于经济预期改善和流动性提振，成长风格表现突出。商业 航天板块虽已上涨，但相比机器人和低空经济仍有空间，需关注拥挤度 指标，成交额占比回撤 50%-60%或是重新配置时机。 SpaceX 成功在于抓住商业化机遇，通过技术创新和产业整合降低成本， 其通用化设计、垂直回收技术和自主制造模式值得国内企业借鉴，以完 成技术积累和探索盈利模式。 国内商业航天快速发展，涌现一批民营企业。全球卫星服务及地面设备 市场规模巨大，中国具备后发优势。高温合金、精密陶瓷封装等材料需 求旺盛，相关公司如振华股份、斯瑞新材、国瓷材料受益。 商业航空与化工行业关联紧密，涉及多种关键材料，如耐高温金属合金、 液体火箭发动机材料、精密陶瓷封装等。相关公司包括振华股份、斯瑞 新材、国瓷材料等。 国瓷材料在新能源材料领域积极布局固态电池和固态电解质，有望受益 于新兴需求的快速爆发。瑞华泰的聚酰亚胺薄膜（PI 膜）升级为透明 PI 膜（CPI）后，可应用于卫星展开太阳能翼板和柔性太阳能电池载体筋膜。 Q&A 近期商业航空和商业航天领域有哪些积极变化？这些变化对市场有何影响？ 商业航天板块目前的涨 ...