Q布观点更新

新奇美妆公司在 PCB 设备领域前景乐观，新产品如二氧化碳激光钻和先 进封装将在明年全面上量，凭借 PCB 景气度提升收入利润，有望实现第 二成长曲线。 预计明年（2026 年），Robin 大批量生产 Switch 版将新增约 400 万米需求。 同时，如果谷歌 TPU V8 系列采用麻九加修补方案，将新增 800 万米需求。因 此，2026 年的总需求有望从初期 1,000 万米增加到 2000 万米以上。展望 2027 年，如果英伟达 ROPIN ULTRA 全系采用马里的方案，以及谷歌 TPU V8 和 V9 芯片排产达到 500 万颗，对应总需求可能突破 8,000 万米。 Q&A 目前 Q 布产业链的整体趋势如何？需求端有哪些超预期的空间？ 整体来看，Q 布产业链的趋势非常明确，需求端存在较大的超预期空间。明年 （2026 年）AI 服务器领域将迎来大规模部署，例如 Robin 的迭代和 CSP A 级 芯片的部署，这些都将推动 PCB 产业景气度持续提升。特别是今年（2025 年）5 月份以来，市场对店铺板块关注度显著提升，主要基于 2026 年 AI PCB 市场规模及 CCL 价值量占比测算 ...