半导体设备零部件迎来新一轮fab扩产周期，板块如何布局？

半导体设备零部件迎来新一轮 fab 扩产周期，板块如何布 局？20251227 摘要 全球存储芯片市场处于高景气周期，价格持续超预期上涨，利好国内存 储厂商如长江存储和长鑫存储。若明年存储芯片价格维持高位，大规模 扩产将缩短投资回收期，预计明年将是国内存储扩产大年。 随着国产 AI 芯片出货量增加和先进制程需求高峰期到来，2026 年半导 体设备市场前景看好。今年年底至明年初是下单半导体设备的关键时期， 当前仍是布局半导体上游设备及零部件环节的核心时期。 中芯国际已完成 SN1 工厂 3.5 万片/月的扩产计划，SN2 工厂计划继续 扩产 3.5 万片/月。华虹公司 7 号和 9 号工厂今年已分别爬产并投产 4 万 片/月，9 号工厂剩余 4 万片将在明年投出，明年扩产增速较高。 长江存储和长鑫存储的月产能分别为 13 万片和 20 多万片，目标是追赶 海力士 50 万/月及美光 30 万/月的水平。未来几年，两家公司需分别扩 产 20 多万及 10 多万月度规模，国内存储厂商的扩展弹性显著大于逻辑 制造商。 拓荆科技、中微公司、华海清科、北方华创等公司具有较高确定性。中 科飞测与精测电子在量检测环节表现突出 ...