如何布局跨年行情

AI 成为全球主要市场驱动力，尤其在美股、A 股、港股及日韩股市，AI 产业链如芯片、存储、电力、有色金属等显著推动市场上涨。港股 AI 板 块估值重估提振情绪，但恒生科技指数自高点回调 15%-20%，短期波 动风险犹存。 美国经济增长强劲，三季度 GDP 环比年化增长 4.3%，名义增速超 8%，AI 贡献近一个百分点。消费韧性强劲，但就业市场疲软，失业率 若升至 4.8%将触发衰退担忧。预计美国信用周期将在 2026 年修复， 或走向过热。 特朗普政策通过关税影响市场节奏与情绪。超额关税初期引发恐慌，但 谈判豁免后实际税率较低，对通胀影响小。中期选举结果将影响未来两 年政策执行，共和党或失众议院控制权，影响财政支出与经济增长。 美联储降息过程犹豫不决，但适度降息对受成本压制的地产、制造业等 领域有利，且通胀未急剧上升，不会产生负面影响。新任主席鸽派观点 可能提前反映在长端利率上，为美国经济带来额外需求。 中国市场今年涨幅主要由估值驱动，创业板科技硬件板块盈利贡献较大。 未来抬升空间需盈利补充，目前估值已反映较多预期。信用周期变化是 如何布局跨年行情？20251229 摘要 隐藏主线，消费走弱因高基数效应 ...