2026年通信投资机会梳理-算力为核-卫星为翼

更多资料加入知识星球:水木调研纪要 关注公众号:水木纪要 2026 年通信投资机会梳理:算力为核,卫星为翼 20260104 摘要 Q&A 2026 年通信板块中有哪些值得关注的投资机会? 2026 年通信板块中,我们认为有五个方向具有较好的投资机会,分别是光互联、 商业航天、端侧 AI、液冷和光纤光缆。首先,光互联是我们持续推荐的方向, 其底层逻辑在于北美数据中心建设热情高涨,这将持续释放互联需求。预计 2026 年至 2027年,英伟达 GPU 和谷歌 TPU 等新型号芯片的需求将快速增长。此外, 从带宽扩展来看,光模块将从 800G 演进到 1.6T,新技术落地速度加快,如 OCS、 CPO 和 NPO 等新一代光互联方案将在 2026 年加速落地。 光互联板块未来两年的发展趋势如何? 光互联板块未来两年的发展趋势主要体现在两个方面:首先,带宽扩展趋势明确, 从 800G 演进到 1.6T 。市场对 800G 和 1.6T 的需求增长迅速,尤其在 2027 年 1.6T 争 匆 · 北美数据中心建设推动光互联需求,预计 2026-2027年英伟达 GPU 和谷歌 TPU 等芯片需求将快速增长,支撑 1. ...