机器人行情复盘-对主题行情的启示

更多资料加入知识星球:水木调研纪要 关注公众号:水木纪要 机器人行情复盘,对主题行情的启示 20260104 摘要 Q&A 本周的核心观点是什么? 对于机器人行业,您有哪些复盘结论? 机器人行业从 2022年7月起经历了 8 轮大级别行情,每一轮都有强劲的持续性。 最高的一轮发生在 2024年底至 2025年初,这段时间国产链与替链共振,25个 标的涨幅超过 250%,其中 20个标的涨幅超过 300%,7个标的涨幅超过 400%。相 比之下,商业航天目前仅有少数几个标的涨幅超过 400%。 商业航天与机器人行业在市场容量上有何对比? 机器人行业常规容量为100万台,对应单台价值量 15 万到 20 万,总市场规模约 1,500 亿到2000亿。而商业航天方面,以火箭发射和卫星带星量计算,一年的 市场规模也在 2000 亿左右。因此,从中期维度来看,两者市场容量相似。 未来两年这两个赛道有哪些催化剂? 2026年,机器人赛道将迎来特斯拉 Optimus 部门的大合照、V3 发布及多个大容 量机器人的上市等催化剂。而商业航天方面,将有算力星发射及 IPO等重要事件。 此外,国内也将在一季度和二季度进行多次重要发 ...