25年中美科技股复盘-多行业联合人工智能1月报

25 年中美科技股复盘——多行业联合人工智能 1 月报 20260106 摘要 中国科技股在全球资本市场中相对价值重估，受益于硬科技和国产替代 政策推动，半导体、AI 算力、硬件、光模块等细分赛道全面开花，AI 领 域是全年核心主线，胜宏科技、新易盛、中际旭创等公司受益。 美国科技股呈现头部集中格局，但高集中度风险显现。2025 年仅谷歌 和英伟达跑赢纳斯达克指数，其余科技巨头表现落后，市场聚焦企业通 过 AI 实现盈利能力，标普 500 利润过度集中于七巨头，占比高达 26%。 AI 产业链带动电子行业发展，存储需求激增导致价格上涨，光模块及上 游元器件景气度高，PCB 及上游材料保持良好状态。工业富联基于 GB200/GB300 机柜级产品出货，业绩持续性强；环旭电子传统主业稳 健增长，光模块新业务取得进展。 AI 应用资本化加速，预计 2026 年头部应用商业化提速，算法模拟智能 提升效率和生产力。国内外投融资节奏加快，C 端应用 PS 估值区间在 20 倍至 100 倍之间，ChatGPT 等应用的商业模式探索推动行业发展。 Q&A 2025 年中美科技股的表现如何？ 2025 年成为了中美科技股走势 ...