关注半导体设备材料成长机遇

关注半导体设备材料成长机遇 20260110 摘要 全球半导体市场受益于 AI 发展，存储需求扩大，DRAM 与 HBM 需求确 定性高，台积电制程升级推动行业增长，预示周期向上趋势。 Semi 预计全球半导体设备市场规模到 2028/2029 年将增长 40%- 50%，增速显著。A 股设备公司估值低于美股，但国内扩产弹性和国产 替代潜力巨大。 长鑫目前稼动率高，扩产需求明确，未来需新增设备订单，为相关设备 公司提供订单保障，其 IPO 将进一步增强市场信心。 半导体设备行业虽短期估值偏高，但长期处于超级大周期起点，未来订 单增速和增长确定性强，短期泡沫可被长期增长消化。 精测电子头部客户集中度高，受益于头部客户扩产，技术获认可，量检 测领域竞争格局良好，值得重点关注。 材料领域国产替代加速，美系公司虽占优势，但中国企业潜力巨大。日 本在高端材料领域如光刻胶、硅片等市场份额领先，国内企业对日替代 空间广阔。 国内光刻胶企业如鼎龙、上海新阳等取得进展，雅克科技作为存储核心 材料供应商，受益于全球存储大周期和先进制程扩展。 Q&A 近期半导体设备和材料行业表现如何？ 近期，半导体设备和材料行业在 TMT 板块中 ...