AI需求推动-NAND与SSD供不应求有望持续

AI 需求推动，NAND 与 SSD 供不应求有望持续 20260112 摘要 AI 推理驱动存储结构变革，提升对活跃数据存储需求。RAG 技术和 KV 缓存的应用，分别带来百 EB 级别的增量，推动数据存储结构从传统热 温冷比例 2:3:5 演化为热温两层或热温冷两层 3:7 比例。 SSD 在高读写速度和低功耗方面优于 HDD，更适应 AI 数据中心的需求。 企业级 NVMe SSD 连续读取速度可达 14,000 MB/s，是机械硬盘的数 倍。SSD 的低功耗特性也使其在新型 AI 数据中心中具有重要优势。 全球 NAND 与 SSD 市场有望迎来较长景气周期。供给侧高度集中， CR6 达到 100%，主要由三星、美光等巨头垄断。这些巨头资本开支倾 斜 HBM 领域，NAND 投入不会快速释放。 预计 2026 年 NAND 行业资本开支虽较 2023 年回升，但仍低于 2020- 2022 年水平。需求侧，AI 应用持续推动 SSD 用量高速增长，预计 2025 年全球闪存芯片比特出货量将达 1,000 EB 量级。 国内企业级 SSD 与 NAND 国产替代进程加快，优化供应链结构，增强 本土品牌竞 ...