近期行业变化和纯碱外需影响的分析

近期行业变化和纯碱外需影响的分析 20260112 摘要 化工板块近期受春季躁动和长线资金配置影响上涨，但部分龙头股出现 回调，属正常波动。中长期看，经济向上趋势明确，短期波动或存。 有机硅市场中长期前景看好，外资关停生产线叠加全球消费需求增长， 价格有望上涨。历史数据显示，有机硅在顺周期中弹性可观。 涤纶长丝及 PTA 目前处于消费淡季，原材料 PS 价格上涨，PTA 价差收 窄。预计 2026-2027 年无新增产能投放，全球经济恢复有望带动行业 景气上行。 纯碱价格近期回调，受煤炭成本下降和新增产能影响。预计上半年小幅 波动，下半年或上行，行业亏损可能促进行业自律或受节能降碳政策影 响。 制冷剂一季度预计继续上行，长期来看空间巨大，海外三代和四代制冷 剂售价高昂，看好制冷剂的长期价格趋势。 钾肥近期小幅上涨，受冬储旺季和春耕需求增加影响，海外供应无增量。 预计 2026-2027 年供求紧平衡，价格稳中有升。 纯碱作为全球定价产品，间接出口需求占比高，受国际市场影响大。未 来增量需求来自海外基建和光伏产业，预计 2026 年下半年开始出现上 行趋势。 Q&A 2026 年和 2027 年化工行业的投资机 ...