潍柴动力20260112

潍柴动力 20260112 摘要 潍柴动力 SOFC 业务具增长潜力，受益于北美电力需求及与 Bloom Energy 合作验证。虽当前产能有限（约 10 兆瓦），但规划至 2030 年 达 1 吉瓦，预计贡献百亿元收入，净利润 10-20 亿元，为公司带来显著 增长空间。 ITC 财发业务受益于互联网厂商资本支出增加、国产大模型突破及 IDC 招标恢复。预计 2025-2026 年数据中心财发出货量分别为 1,300 台和 2,600 台，海外市场通过博杜安品牌实现增长，国内市场随 AIDC 招标 恢复有望超预期。 重卡行业预计 2026 年批发销量约 117 万台，同比微增。国内政策影响 减弱，出口量有望增长 15%-20%至 40 万台。电动重卡产业趋势向好， 电动化率或达 35%。行业或处于上行周期拐点，国五车置换周期将驱动 内销增长。 预计潍柴动力将在 2028-2030 年迎来新一轮重卡市场周期，或受益于 国六切换国七政策。参考历史周期及美国市场，预计销量高点有望达 110-120 万辆甚至更高，电动化对潍柴主业影响有限。 Q&A 潍柴动力在 2026 年的业绩预期和估值情况如何？ 预计潍柴动力 ...