存储行业发展趋势交流

摘要 AI 和数据中心驱动存储行业转型，自 2025 年第四季度起，存储厂商重 心从 PC、Mobile 等消费电子转向 AI 数据中心，预计未来十年数据中心 将成为主要收入来源。 英伟达等 CSP 厂商对 NAND 闪存需求激增，主要用于长文本处理的 KV cache，相较于 HBM，NAND 能显著降低成本，英伟达一家的新增需 求或占总 NAND 容量的 10%。 HBM 需求旺盛，原厂加大 HBM 和 DRAM 投入，HBM 基于 2.5D 封装， 良率较低，消耗更多晶圆，预计未来五年 HBM 将占据三大客户 50%的 收入份额。 数据中心存储技术向更细分市场发展，传统冷热数据分类不再适用，微 秒级延迟影响巨大，HBM 等贴近 GPU 的存储解决方案被广泛应用。 存储行业供需失衡，2022 年需求激增后迅速下降，厂商资本支出处于 低位，新增产能需 3-5 年见效，短期内供需紧张难以缓解。 中美存储市场需求差异显著，美国数据中心因 AI 需求对高 IOPs 大容量 SSD 需求高，而中国互联网企业过去较少使用大容量 SSD。 存储行业定价逻辑转变，HBM 可能比照 GPU 行业的高利润率定价， HBM 优 ...