为什么2026年可能是原奶-乳制品大年

为什么 2026 年可能是原奶、乳制品大年？20260118 摘要 牧场成本压力因奶牛呈双位数增长趋势加剧，2025 年 9 月已出清约 20 万头奶牛，但规模化牧场占比提升及单产增加使总体原料奶产量小幅增 长。存栏出清将逐步传导至牛奶产量下降，大包粉进口价格仍高于国内， 2026 年国际奶价大幅下跌可能性小。 促消费政策落地，深加工产能及出口探索带动乳制品需求。2025 年前 三季度乳制品产量同比变化分别为减少 1.7%、增加 1.8%和增加 0.4%。春节旺季及后续政策有望拉动消费，多家企业布局深加工产线， 预计贡献 400 万吨以上生鲜乳需求，有望填补供需缺口。 预计 2026 年乳制品行业有望在供需两端作用下达到平衡，并可能迎来 价格拐点。肉牛价格自 2025 年 2 月触底反弹，截至 12 月上涨约 10%，受养殖周期影响，供需错配被放大。2025 年三季度末全国肉牛 存栏量同比减少 2.4%至 9,932 万头。 肉牛育肥业务已扭亏为盈，但养殖场户仍持谨慎态度，产能区划继续。 本轮肉牛上行周期已基本明确，底部已经建立并开启新的增长周期。伊 利股份、蒙牛乳业、中国飞鹤、李子园等企业将在乳制品深加工领 ...