周道2026-当前时点-如何看待周期板块

周道 2026：当前时点，如何看待周期板块 20260118 摘要 铁矿石供应端趋于宽松，预计 2026 年澳大利亚发运量将创历史新高， 巴西发运量也将增加，钢铁企业成本端让利逻辑依旧存在，钢铁行业盈 利预计进一步修复。 有色金属板块估值修复，贵金属处于右侧中后期，工业金属处于右侧初 期，基本金属能源金属处于左侧底部反转初期。短期建议逢低增配铜铝 等小金属品种，并关注相关标的。 玻纤板块电子布持续提价，供需关系改善，中国巨石电子布单位盈利预 测有望进一步上修，全年业绩可能达到 45 亿至 50 亿元，仲裁科技目标 市值 900 亿预估具有较高确定性。 油运板块 LCC 运价同比大幅上涨，受南美洲深海油田增产、OPEC 增产 政策以及中国原油进口量反弹三大因素推动。美国制裁委内瑞拉及地缘 政治波动，油运进入强景气阶段。 化工行业供需平衡表显著修复，26、27 年关注开工率较高且新增产能 较少的子行业，如氯碱、有机硅、PTA 涤纶长丝等。涤纶长丝主流大厂 启动减产，有助于缓解库存压力。 Q&A 2026 年黑色系商品市场的整体展望如何？ 2026 年黑色系商品市场预计将迎来价格上涨的机会。螺纹钢和热卷的价格上 涨 ...