存储-超级周期-跟踪调研-26年供需景气度将如何继续演绎

存储"超级周期"跟踪调研：26 年供需景气度将如何继续 演绎？20260119 摘要 服务器存储需求显著增长，占比达 30%，大型云服务商超额预订现象预 计持续至 2026 年第三季度，表明对未来需求有较高预期，服务器领域 存储需求边际上将更紧张。 手机市场受 iPhone 17、小米 17、华为 Max 6 等新品驱动，2026 年 第一、二季度持续增长，单机容量提升抵消出货量下降影响，存储需求 总体上升，但手机厂商库存偏低。 PC 和笔记本电脑市场相对疲软，DDR4 因原厂停产价格倒挂，但对整体 存储市场影响有限，该领域合计占比不到 30%。 新增订单主要来自现有产品线量级提升，而非待机升级，超额预订已转 为实际订单，预计第三季度前库存不会过高，DRAM 库存约 1.5-2 个月， NAND 库存约 2-2.5 个月。 AI 相关应用保持强劲增长，英伟达新发布表明 AI 技术发展动力强劲，至 少到 2027 年之前，未达泡沫阶段，市场对 AI 发展担忧减弱。 Q&A 2026 年服务器和数据中心的需求情况如何？与 2025 年底相比，有哪些增量 变化或超预期点？ 2026 年服务器和数据中心的需求预计将继 ...