2025智驾平权加速-2026智驾-机器人-全球化共振

2025 智驾平权加速 2026 智驾&机器人&全球化共振 20260119 摘要 2026 年汽车行业展望：以旧换新政策持续支撑基础需求，预计批发销 量同比增长 1.0%至 3,030 万辆。智能电动化零部件需求优于传统零部 件，智能化领域尤为突出，人形机器人行业具备巨大发展潜力。 投资策略聚焦智能电动变革和竞争格局重塑，看好吉利、比亚迪等自主 品牌以及华为、小米等新势力产业链，这些企业将持续推动产业链收入 增长。 中国汽车零部件企业凭借出海经验、海外产能扩张及成本技术优势，有 望实现从北美到欧洲的全球化拓展，但同时也面临整车厂竞争压力增大 的挑战。 智能化与后市场板块收入涨幅显著，智能化受益于渗透率提升，后市场 受益于欧美业务需求增长及国内企业海外份额提升。轮胎行业受关税影 响，但其余细分行业盈利均实现正增长。 补贴政策延续将支持基础需求，推动新能源汽车批发销量实现正增长。 美国对中国出口轮胎加征关税对利润有负面影响，但其他赛道影响较小。 自主品牌及其供应链在全球竞争中将发挥重要作用。 Q&A 2025 年汽车零部件行业的整体表现如何？ 根据现有数据，2025 年国内批发销量同比增加 13.3%，带动汽车 ...