AI光提速-重视硅光链和谷歌链

AI 光提速：重视硅光链和谷歌链 20260122 摘要 800G 和 1.6T 光模块需求激增，上游 EML 芯片短缺推动硅光光模块渗 透率加速提升，硅光芯片和 CW 芯片供应相对充足。 硅光产业链投资机会聚焦于硅光器件、模块及引擎，以及配套工艺设备 和软件厂商。中际旭创、新易盛等龙头企业有望受益，罗伯特科的耦合 设备和杰普特的检测设备值得关注。 台积电 2025 年第四季度营收超预期，毛利率提升，并大幅增加 2026 年资本开支预算，表明全球 AI 芯片需求强劲，利好 800G/1.6T 高速模 组及液冷产业。 英伟达在 CES 上发布 VeloRoulette 机柜及 CPO 交换机，以太网 CPU 交换机采用双 ASIC 设计，支持 102.4T 带宽，推动 CPO 方案发展，利 好硅光产业链及液冷需求。 谷歌链涉及 1.6T 光模块（中际旭创、新易盛、源杰科技），液冷市场 （英维克），服务器电源升级（欧陆通），OCS（腾景科技、聚焦科 技）和 MPO 连接器市场（长飞纤维）。 谷歌生态系统进入正循环，持续拉动 AI 算力需求，各方保障 TPU 产能， 以满足市场增长。 Q&A 台积电近期业绩表现如何 ...