先进封装观点更新及AI-Agent沙箱化对CPU的影响

在当前 A 股尚无原厂上市的情况下，可以考虑以下几类公司：首先是设计公司， 如军政、兆易创新和普冉，这些公司能够持续受益于下游存储涨价，而上游成 通富微电本部业务预计 2026 年一季度同比增长，JV 业务提升。与海外 大客户合作研发先进封装技术，冰城基地部分业务已量产。存储业务预 计 2025 年实现较高增长并持续到 2026 年。 Agent 沙箱化技术逐步配套使用，带来额外 CPU 服务器需求，利好 AMD、英特尔、海光信息等 CPU 厂商，以及通富微电、奥士康等供应 链公司。主流云平台相继发布基于沙箱化技术的 Agent 产品。 先进封装观点更新及 AI Agent 沙箱化对 CPU 的影响 20260125 摘要 NAND 闪存合约价格 2026 年内第二次上调，涨幅超 100%，远超去年 11 月市场 20%的预期，DRAM 涨幅虽有上修但关注度较低。存储涨价 周期预计持续到 2026 年第三季度，利好相关设计、设备及模组公司。 国产算力领域，CSP 厂商推动 ASIC 芯片需求，芯源股份作为首推标的， 有望受益于成本降低和 AI 推理需求。伟测科技与多家 GPU 公司合作， 华丰科技与华为等客户 ...