大摩闭门会-微软实现增长需具备哪些条件

Q&A ServiceTitan 作为垂直软件企业，具备哪些独特优势？其股价表现的主要推 动因素是什么？ 大摩闭门会：微软实现增长需具备哪些条件？20260124 摘要 ServiceTitan 通过行业操作系统处理营销、调度到现场服务的全流程， 专有数据和端到端控制形成壁垒，AI 功能通过专业版增购，提升了公司 价值和市场信心，有望推动股价上涨。 Via Transportation 上市后股价下跌，因首季业绩仅小幅超预期，估值 较可比公司折价近 60%。若能维持 30%以上增长并证明其持续性，有 望推动盈利预期上调和估值重估，但需注意锁定期到期风险。 Intuit 有望实现 20%营收增长，得益于税务业务切入辅助税务服务领域， 以及通过 Intuit Enterprise Suite 拓展中端会计市场，延长客户留存时 间，有望在 2030 财年前实现营收和每股收益翻倍。 甲骨文 GPU 即服务业务前景巨大，但需巨额数据中心投资，预计未来 3-4 年支出超 4,000 亿美元。实际执行难度大，与设定的 2030 财年每 股收益目标差距较大，相关风险已反映在股价中。 Azure 面临市场需求超供应的产能问题， ...