未知机构：1用玉米大豆模型把AI需求如何外溢到非AI芯片讲清楚-20260128

1. 用"玉米-大豆"模型把 AI 需求如何外溢到非 AI 芯片讲清楚 作者先用一个农业比喻建立分析框架： 本来种玉米（传统芯片）的农民，看见种大豆（HBM/先进制程）更赚钱，于是全去种大豆。 玉米的播种面积自然萎缩，一旦下游玉米需求略有回升，价格就会暴涨。 映射到半导体： "大豆"= HBM、CoWoS、3/4 nm先进制程，资本开 1. 用"玉米-大豆"模型把 AI 需求如何外溢到非 AI 芯片讲清楚 作者先用一个农业比喻建立分析框架： 本来种玉米（传统芯片）的农民，看见种大豆（HBM/先进制程）更赚钱，于是全去种大豆。 玉米的播种面积自然萎缩，一旦下游玉米需求略有回升，价格就会暴涨。 映射到半导体： "大豆"= HBM、CoWoS、3/4 nm先进制程，资本开支和产能全部被 AI 算力芯片吸走。 "玉米"= 8 寸成熟制程（LCD 驱动、PMIC、MCU、模拟 IC）、传统封装、低阶 NAND。 结论：AI 并不直接使用这些"玉米"，但把生产玉米的土地、化肥、劳动力（资本开支、关键设备、材料）全占 了，导致玉米被动短缺。 2. 2026 年已经出现"玉米短缺"的三条证据 ① NAND：铠侠、海力士 26 ...