电子周期品涨价行情分析

电子产品厂家逻辑可以分为哪些类型？ 电子产品厂家逻辑可以分为四大类：景气驱动型、供给收缩型、成本传导型和 库存回补型。 电子周期品涨价行情分析 20260129 摘要 AI 技术驱动需求激增，数据中心和 AI 服务器对存储器和 CPU 的需求占 比高达 40%，且随着 AI 进入大规模应用阶段，需求进一步增加，导致 存储器（包括 NAND、DRAM 及 HBM）和 CPU 出现强劲涨价。 供给收缩型产品如利基存储、模拟芯片及功率器件，因高端市场竞争格 局好和传统 8 寸线产能退出，导致产能挤兑，推动价格上涨。国内代工 厂如华虹产能已处于紧平衡状态，加剧了海外产能退出的挤兑效应。 成本传导型产品如覆铜板、电阻、铝电解电容等，受上游有色化工品成 本上涨影响，自 2025 年下半年以来，原材料价格大幅上涨，使得这些 元器件厂商有强烈向下游传导成本压力的动机。 库存回补型产品如 MLCC（多层陶瓷电容），由于近年来需求疲软，各 环节库存水平极低。在当前电子产品普遍涨价背景下，各环节厂商开始 补库，导致原厂出货量增加并提价，但这种补库行为主要是短期现象， 不具备长期持续性。 成熟晶圆代工领域，如华虹等公司，由于海外产能 ...