光伏行业观点更新

光伏行业观点更新 20260129 摘要 光伏行业反内卷工作虽受阻，但工信部等部门正推动调整方案，重心在 于防止低于成本销售，同时推进产能整合，市场反应平淡，期待更明确 的目标。 光伏基本面偏弱，头部企业业绩预亏，硅料成交低迷，价格短期稳定。 春节后需求恢复情况是关键，国内 2026 年装机规模预期下调至 200GW 或更低，年中或对 2027 年需求有更清晰判断。 光伏板块筹码低配，基本面和资金面均处底部，存在投资机会。关注今 年年底前后需求恢复情况，或是周期拐点。推荐隆基、通威、福斯特等 各环节龙头。 马斯克计划建设 200GW 光伏产能，一半用于地面，一半用于太空，北 美公司开始审厂，太空光伏与地面光伏产能规划正在推进，太空光伏发 展潜力巨大。 预计 2026 年太空光伏行业将有实际订单，年底前或有设备交付，北美 客户态度积极，价格不敏感，存在超预期可能性。 Q&A 请介绍一下光伏行业近期在反内卷方面的最新进展和市场反馈。 近期光伏行业在反内卷方面有一些重要进展。去年（2025 年）成立了收购硅 料的合资平台公司，带动了产业链价格。然而，由于各部委诉求不同，落实细 节工作时遇到了一些阻碍。前两周，市场监 ...