未知机构：天风电新安靠智电交流后更新上修26年变压器出海订单预期0201-20260202

【天风电新】安靠智电交流后更新：上修26年变压器出海订单预期-0201 公司上周发布业绩预减后股价调整较多，在与公司交流后我们的观点：业绩最差时点已过，上修26年变压器出海 预期至收入5亿元、利润1亿元，调整后#看好公司作为变压器出北美稀缺标的的投资价值。 变压器出海 26年订单目标上修至约7亿元，预计2/3在26年确收、净利率20%。 【天风电新】安靠智电交流后更新：上修26年变压器出海订单预期-0201 公司上周发布业绩预减后股价调整较多，在与公司交流后我们的观点：业绩最差时点已过，上修26年变压器出海 预期至收入5亿元、利润1亿元，调整后#看好公司作为变压器出北美稀缺标的的投资价值。 北美电力公司：明确后续参与230KV及以上变压器框采、春节后定份额，预计年框采金额3000万美元。 2、非美地区：包括预计南美、欧洲、土耳其各1亿元。 3、变压器工厂产能：以全部生产35KV变压器计算年产值8-10亿元，电压等级越高、产值对应可上修。 扩产1年左右周期，26H1订单顺利将开始扩产，短期国内订单考虑外协。 主业 25年业绩预减主要受计提减值约8000万元影响（回款后冲回），加回后净利润1.5亿元+；研发费用同 ...