当前时点如何看液冷板块

当前时点如何看液冷板块？20260201 摘要 液冷模式升级：从传统模式转向全液冷，提升整体价值量；管路材料升 级：橡胶管变更为不锈钢螺纹管，提高密度和模块化程度，增强散热能 力。 台湾散热厂商四季度业绩亮眼，预计一季度淡季不淡。奇宏 12 月营收 增长 110%，全年增长 95%，受益于 GB 系列出货；双红 12 月增速达 三位数，全年增长 48%，得益于 AI 服务器液冷系统市占率提升。 国内 ASIC 液冷推进速度不逊于台湾，头部厂商进展相似。奇宏预计 ASIC 渗透率将在 2026 年三季度显著提升，为市场提供参考节奏。 45 摄氏度回水温度不影响液冷部件，反而表明散热能力提升。高于 35 摄氏度无需冷机降温，无需过分解读其对冷机的不利影响。 液冷产业景气度高，AI 基础设施投资确定性强。台达预计 2026 年液冷 营收达 30-35 亿美元，虽份额或降，但受益于市场扩容，收入仍将翻倍 增长。 国内液冷企业在 NV 链和 ASIC 链表现出色，NV 链客户突破显著提升营 收和盈利能力。看好国内公司在 ASIC 芯片液冷业务进展。 海外市场对中国散热公司影响显著，中国散热公司有望在 NV 体系内率 先 ...