电子掘金-Agent需求火热-持续看好算力链投资

电子掘金：Agent 需求火热，持续看好算力链投资 20260201 摘要 近期关于 Agent 的市场讨论热度较高，您认为这种新形式的 Agent 对硬件行 业会产生哪些具体影响？ MultiBot 本地运行模式将大模型能力植入操作系统，虽存在安全隐患， 但激发了市场对 Agent 的关注，可能推动大厂加速推出更强大的 Agent 功能，进而增加对算力资源的需求，并促进边缘计算市场和存储器需求 的增长。 MultiBot 架构强调数据本地存储，带来零延迟访问和数据控制优势，将 增加对本地存储器的需求，未来个人边缘服务器可能普及，显著增加独 立增量需求，硬件角度来看，云端存储和本地存储将并存。 国产算力短期内大模型能力落后海外约半年，但长期来看将在本土市场 逐步替代海外算力。随着产能问题解决，预计 2026 年业绩将集中释放， 若大模型能力差距缩小，国产算力在全球竞争中将更具优势。 工业富联 2025 年业绩预告超预期，受益于 GB200 和 300 放量及 VeriSilicon 业务增长，作为海外算力链的重要组成部分，将持续受益于 AI 大趋势。非 AI 服务器业务方面，苹果业绩超预期及新品创新将带来增 ...