AI软硬件投资机会由点及面

AI 软硬件投资机会由点及面 20260131 摘要 AI 行业 2026 年呈现闭环趋势，应用快速落地推动算力需求从 GPU 扩 展至全产业链。Deepseek V4、Kimi K2.5、通义千问 3 等顶尖模型推 理和多模态能力提升，预计下半年转化为应用功能，显著推动 AI 应用发 展。 AI 应用分为对话式智能、入口级应用和多系统融合协同三个阶段。当前 处于第二阶段，入口级应用逐步成熟，但尚未普遍变现。卓翼信息、合 合信息、税友股份和星环科技等公司值得关注，商业化加速。 AI 产业应用落地加速，GPU 需求高景气度，CPU 和云服务出现涨价趋 势。海外市场已开始涨价，国内市场也有类似计划，硬件及算力领域迎 来新的发展机遇。英特尔和 AMD 服务器 CPU 供给紧张，计划涨价 10%-15%。 股权激励计划明确未来几年收入目标，AI 业务收入预期成倍增长。尽管 对石化新增产能需求有担忧，但应用端结构性变化和新范式引入带来积 极影响，AI 领域发展前景广阔，尤其在智能驱动科学研究方面。 Q&A 2025 年第四季度以来，AI 产业在国内外的发展情况如何？ 自 2025 年第四季度以来，AI 产业在国内外都进 ...