未知机构：东吴电新周策略容量电价政策出台储能锂电优质龙头利好行业-20260203

【东吴电新】周策略：容量电价政策出台，储能锂电优质龙头利好 行业策略： 储能：国家层面容量补偿电价出台，后续各个省将出台细则和清单，大储需求旺盛，26年预计60%+增长，美国大 美丽法案后25年抢装超预期，叠加数据中心储能25Q4开始爆发，26年有望超预期，欧洲、中东等新兴市场大储需 求爆发，持续高增长；欧洲户储去库完成，出货恢复，工商储需求开始爆发，新兴市场持续增长，我们预计全球 储能装机26年60%以上增长，未来三年 【东吴电新】周策略：容量电价政策出台，储能锂电优质龙头利好 行业策略： 工控：工控25年需求总体继续弱复苏，锂电需求恢复、风电、机床等向好，同时布局机器人第二增长曲线，全面 看好工控龙头。 风电：25年国内海风8GW+，三年行动计划推进中提升国内海风空间，欧洲海风进入持续景气周期，继续全面看好 海风，25年陆风100GW+，同增25%，风机价格涨3-5%，风机毛利率逐步修复，推荐海缆、海桩、整机等。 同时全国性储能容量电价政策出台，预计后续多省有望跟进，叠加碳酸锂价格高位下跌，短期部分暂停项目或重 启。 排产端，2月春节影响，环比下降10%+，产业链充分预期，预计春节后可恢复排产。 价格方面 ...