AIDC边际变化更新

AIDC 边际变化更新 20260204 全球变压器市场需求旺盛，中国占据全球 60%产能，北美数据中心基础 设施供应链不完善，导致对中国变压器需求增加，交付周期延长至 2-3 年，反映市场极度紧缺。 国内变压器工厂满产状态预计持续至 2027 年，美国市场交付周期从 50 周延长至 127 周，表明北美市场对电力设备需求持续增加，主要受数据 中心建设和电网老旧更换周期驱动。 思源电气历史业绩兑现度高，受益于美国 AIGC 增量订单，具备估值重 塑潜力，预计 2027 年实现 60 亿利润，市值可达 1,800 亿，加上 AIGC 期权，总市值可达 2,300 亿。 金盘在北美市场具有先发优势，预计 2027 年实现 16 亿利润，市值接 近 500 亿，加上 SAT 业务及北美渠道拓展潜力，总体合理市值应在 800 亿左右。 伊戈尔与北美市场高度挂钩，预计到 2027 年实现 100 亿产值，实现 8 亿业绩，总体合理市值应超过 300 亿，增长空间显著。 Q&A 近期变压器行业的边际变化有哪些？ 近期变压器行业的边际变化主要体现在几个方面。首先，央视报道了中国变压 器工厂爆单的情况，很多工厂现在都是满产状 ...