未知机构：国金通信炬光科技跟踪目标市值怎么看分部估值可插拔607-20260210

【国金通信】炬光科技跟踪：目标市值怎么看 分部估值，可插拔60-70e+OCS100-120e+CPO150e+其他业务100e = 450e 27年行业TAM约60-70e，按15%份额计，则对应2-3e净利润，给20-25x PE，60-70e 对标其他OCS标的，公司仍处于相对低估水平。 分部估值，可插拔60-70e+OCS100-120e+CPO150e+其他业务100e = 450e 27年行业TAM约60-70e，按15%份额计，则对应2-3e净利润，给20-25x PE，60-70e 对标其他OCS标的，公司仍处于相对低估水平。 OCS其他标的普遍按终局估值，按2030年30w台OCS终局计算，假设公司份额30%，单机价值量1.2-1.3w，净利率 30%，则对应3-4e利润，25-30xPE则对应约100-120e 竞争格局或好于预期；同时市场尚未price-in scale-up的想象空间（市场当前用scale-outcpo的供应商格局&产品推导 scale-up域，公司在out域卡位佳，在up域理应同样有1-2x想象空间）。 若仅考虑out域，假设27年10w台预期，5w单机价值量，20% ...